Оценка неустранимых рисков, свойственных стратегиям волатильности

влияние рисков на стратегию волатильности

Абсолютные величины рисков на рынке

Для этого возьмем стратегию, которая нами рассматривалась в предыдущей главе: 125 акций «куба» вместе с двумя опционами колл со сроком истечения 366 дней (стоимость акции $93.87, опциона $18.70, общая опционная премия $3740). 

Обратившись к показателям чувствительности, известным как «греки», попытаемся выяснить абсолютные величины рисков, создаваемые каждым из рыночных факторов. Фактически все они представлены в модели ценообразования опциона, поэтому нет нужды в оценке влияния иных, возможно существующих в реальности, факторов риска. Но опять-таки, нам требуется сделать предположения относительно максимальных и минимальных величин волатильности и процентных ставок, чтобы оценить действительные границы риска. Если мы сделаем прогноз о вероятности повышения ставки до 7.50% и снижения до 3.25% (при текущем значении 5.25%), а колебания волатильности определим в диапазоне от 35% до 55% (текущее значение 46%), то сумеем определить наибольшие и наименьшие значения, а также получить некоторые статистические оценки. 

модель ценообразования опциона на рынке

Источники и ссылки

с BBest Ru / ББест Ру